证券投资风险怎么表示？
1 首先区分风险的类型 有两种不同类型的 risk，它们有着不同的特征和含义。一种我们称为 总体风险（overall risk）另一种为 系统性风险（systematic/idiosyncratic risk）. 一般来说，我们研究的风险是整体的或称系统性的。这里整体性意味着影响所有标的资产的价格波动。总风险反映在整个金融市场中。我们可以通过计算某个时点上的市场平均值来估算这种总风险。
由于风险中性假设，人们总是接受一定的风险以换取更高的预期收益，因此可以通过评估期望收益来估计投资者对风险的偏好水平，这一指标在保险精算行业中被广泛使用。 与总风险对应的是个体风险（individual risk）或称之为特定风险（specific risk）。它是指一个具体标的资产或组合的潜在损失。由于人类厌恶损失的天性，人们对个体风险敏感且倾向于规避。不同于总体风险可以用市场加权的方法来计算，个体风对于每个资产都适用，其通常采用期望值的方式计算。 个体风险又可以分为系统性和特异型两类。
系统风险是指导致所有资产价格同时发生变动的风险因素。这些因素包括利率、汇率、通货膨胀率和财政政策等宏观变量。由于系统风险具有不可分散性，它对每个资产的影响都是一致的。所以系统风险的测算相对简单。 特异型风险与系统风险相反，它是仅影响部分资产的价格变动。造成特异型风险的因素有公司盈利、现金流和破产等。这类风险往往被看作是不满足均值-方差最优控制的条件。因为管理者不能同时最大化投资组合的期望收益和风险，他们必须对某些风险进行控制。而对其它风险的处置则留给市场去完成。
2 风险的度量 如果说风险的分类帮助我们区分不同性质的风险源的话，那么风险的度量则为我们提供了风险具体大小的量度。 我们已经知道风险的三个主要特征：可度量性、可分散性和可控性。这三条特征性的论述了风险的内涵；而与之对应的测量标准则是风险管理的目标所在。
对于风险的度量，我们通常需要考虑两个问题，一个是风险的量化，另一个是风险测度的标准选择。 所谓风险的量化就是在给定风险测度标准的前提下，将特定的风险事件用数值予以表示。前面我们已经提到很多风险测度的方法，这些方法大多可以归结于以下三种模型：参数模型、非参数模型和混合模型。这三种模型各有适用场景，也各有优缺点。
除了模型的选择以外，我们还需要确定风险衡量的单位。这个单位也就是衡量风险所采用的标准。常见的风险测量标准有：最大可能损失、最大期望损失、方差、标准差以及偏度等。 常用的风险评估方法还有敏感性分析。这是一种定量分析的技术工具，通过考察决策变量（即风险管理的目标）对影响其决策的因素（风险因素）的敏感性程度，从而判断风险的大小和风险控制的难度。