参加企业定增有何条件?

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对于投资者来说,参与定增首先需要满足基本市场交易条件,如拥有良好的信用记录,具备相应的资金实力等;其次,与公开发行股票相比,定增的门槛相对较高,一般要求投资者具备一定的资产管理能力、合规经营和持续盈利能力,以及完善的内部控制和风险防范机制。 同时,参与定增的投资人还需结合发行主体的情况具体分析。

比如对于金融机构或者“明股实债”型的投资人而言,其投资的基础是发行人的资金需求和融资担保方式,此时投资者的决策主要受利率、期限等因素的影响,对发债企业的评级关注度不高甚至没有;而对于财务投资者而言,其更关注的是公司财务状况和经营情况,会更注重发债企业的信用等级,以降低债券违约带来的损失。

目前市场上存在评级虚高的问题,因此一些投资机构会加入一些自己的判断,比如会看重发行人在行业中的排名,是否属于龙头标的,这也可以作为评判标准之一。 当然,如果投资者能提前联系机构进行定向询价,确定好认购价格区间,那么就能大大提高申购的成功率。

最后,投资者需要注意的是,并非所有项目都有最低认购金额限制,在满足一定条件下,部分项目可以采取按比例认购的方式,这对于中小型机构和个人投资者来说是一个不错的消息,可以减少因资金量不足而导致的投资失效问题。

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想参加上市公司的非公开发行,如果仅仅是个人投资者的话,门槛还不是很低。证监会规定,作为配套融资的定增投资者,如果为个人,则需要金融资产不低于300万元或最近三年个人年均收入不低于50万元,且认购金额不低于100万元;如果以公司形式参与投资,对公司的注册资本总额或净资产总额没有低于1000万元的具体要求,但认购金额最低也要100万。此外,对于“用于员工持股计划,且持股期限不低于36个月”的认购对象则没有具体的要求,也就是说只要是这家企业的员工,想买就能买。

上市公司非公开发行的融资用途不得用于以下用途:一是持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资;二是直接或者间接投资于以买卖有价证券为主营业务的公司;三是《管理办法》规定禁止的其他情形。

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