分级基金什么情况下折？
关于分级基金折溢价问题，我写过一些文章和回答，这里整理一下，供大家查阅。 什么是基金的溢价率与折溢价率？ 以招商中证白酒指数为例，目前场内净值价为1.135元每份，场外发行价为1元每份。那么该基金的溢价比率为（1.135-1）/1X100%=23%；如果某投资者以10800元的价格买入100份招商中证白酒指数基金，则每份基金的成本为10800/100=108元，而按照场外发行价计算每份基金的价值是100元，如此，该投资者的投资溢价率为（108-100)/100x100%=8%。也就是说，此投资者买入的价格比基金在场内的交易价格高出了23%，比基金场的发行价格高出了8%。对于这种情况，通常称之为“溢价”，而高出的这部分差价，就是“溢价差”了。 如果某个基金出现溢价，且溢价比例较大，则意味着这个基金会有较多投资者愿意溢价买入。那么这时候就会存在因供不应求导致价格进一步上涨的可能。
反之，如果一个基金出现折价，且折价比例较大，则会吸引部分投资者低吸，导致基金规模可能增加，从而有可能引起市场关注。 因为证券市场是有风险的，任何一笔投资都有可能带来收益或者损失。虽然上述例子中招商中证白酒的溢价比率超过了20%，但是投资者需要清楚，这23%可能是亏损23%也有可能盈利23%。当出现溢价时，我们要警惕后市下跌可能带来的损失；而当出现折价时，我们也要关注后市上涨可能带来的收益。 那么如何计算基金的溢价率及折溢价率呢？假设场外基金每份价格在A，而场内净值为B，则 溢价率等于（B-A）/A*100%， 而折溢价则等于（A-B）/B*100% 当然这里要注意一点，计算溢价率或折溢价率需要分情况讨论，那就是要考虑场外基金是固定值还是浮动净值。 如果是浮动的，则计算相对简单，否则就需要将当日基金收盘价除以单位净值得出折扣率，然后用收盘价减去单位净值得出溢价率或折溢价率。