封闭式基金如何套利？
在说如何套利之前，先简单介绍一下什么是封闭式基金及它的交易方式。 封闭式基金（Closed-end Funds），简称“CEF”，是由基金管理人、基金托管人共同管理运营，成立后基金份额总量不变，不开放申购与赎回的基金的品种。因为其不能申购和赎回基金份额的特有机制，封闭型基金在定价时比开放式基金多了个折溢价因素。 而所谓的“套利”，一般指的是对价差收益的交易，即利用市场波动性，低买高卖进行获利。由于封闭型基金的折溢价率一般会高于同类开放式基金产品，因此当出现价差的时候，投资者就可以通过买入开放式基金再高价卖出的方式来获取收益了。不过这种方式需要具备两个条件才能成功套利——第一是所交易的基金存在折溢价；第二是买入与卖出之间的差价大于手续费。
以某只基金为例，当前净值10元，当日溢价率5%，即理论上来说该基金价格应该高于净值10.5元，但是实际价格却为9.95元。此时投资者如果能够以9.95元的价格买入，再以10.5元的价位卖出，则完成了“套利”的过程，从中赚取了(10.5-9.95)元/份—成本的费用。 当然，现实中不存在这么完美的机会，当投资者尝试套利交易时，往往会出现两种情况：
第一种，如果买入价高于卖出价，则意味着投资者以较大的成本获得了较少的收益，总体来看是不划算的。
第二种，如果买入价低于卖出价，则说明出现了较大比例的折溢价率，这时投资者可以获取一定的超额收益。但由于资金成本和时间成本的存在，最终是否赚钱取决于两者的差额。
值得注意的是，虽然通过基金套利的方式能够实现盈利，但整体利润空间有限。这是因为无论基金经理采用何种投资策略，其本质都是在控制风险的基础上寻求最大化的投资收益。所以尽管市场上存在较多的“套利”机会，但能同时满足低风险、收益稳定且相对可观的条件却少之又少。