基金涨跌原因?

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1、供需关系影响价格,投资者购买基金的热情会受市场波动而改变,当人们看到市场行情比较好时,热情高涨纷纷涌入,基金公司就会新增发行基金产品,供给增加;反之则会减少发行数量以保护现有的份额比例。随着募集期的结束,基金正式成立,开始进入投资周期,此时基金的规模基本确定下来。 一般情况下,新基金发行的热度会受到市场行情的影响,而当发行期间遇到市场行情较差的时候,基金经理也会通过调整仓位以及所持个股来应对。所以从长期来看,新发基金净值增长与大盘走势相关性并不高。

2、基金分红的影响,如果基金在运作过程中产生的收益较多,并且高于风险承受能力,那么就可以采取分红的方式将一部分收益释放给投资者。分红会将当期收益的一部分以分红方式发放给投资人,这部分收益实际上已经是属于投资者的了。不过,基金分红并不损害投资者的长远利益。对于股票型基金来说,红利发放日离基金净赎回日越近,基金分红对基金业绩的表现效果越明显。因此短期分红对于基金业绩有影响,但不影响中长期的发展趋势和最终业绩。

3、基金投资策略的不同,同一类型的基金由于投资的决策者不同,其最终的业绩回报也存在一定的差异。这就涉及到基金的投资策略问题,一般来说,公募基金遵循的都是组合投资的原则,即通过多种资产类别、多个资产的仓位进行搭配,实现风险分摊、降低波动的作用。但这并不代表着资金之间就没有区别了——因为即使是相同类型的基金,为了适应不同市场环境的变化,它们所做的资产配置是存在微调和变化的。

4、其他因素,除了以上三大方面外,影响基金业绩的还包括市场风格切换、行业板块轮动等因素,以及由此引发的基金调仓换股所导致的业绩起伏。这些因素往往带有一定的不确定性,同时也会影响后续的操作。

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1、大盘涨跌带动。这是最常见的指数涨跌情形,由于指数型基金跟踪某一指数,而该指数的涨跌受证券市场中各种因素综合影响,比如宏观经济形势、国家政策、利率、汇率及投资人对未来的信心及预期等等。这些因素对指数型基金的净值也产生影响。

2、正常涨跌。指数型基金以跟踪某一指数为目标,指数的涨跌带动指数型基金净值的正常涨跌。由于指数型基金的净值增长率与标的指数的增长率并不相等,而是受基金的跟踪误差率影响,指数型基金的净值增长率=标的指数的增长率×基金的跟踪误差率。所以指数型基金的净值增长率会与指数有一定的差距,即正常涨跌。

3、基金的申赎。根据指数的调整规则和基金资产的日常运作情况,基金经理需要选择时机,通过买入或卖出股票和债券,使基金投资组合与标的指数的构成完全一致,或者使两者之间的“偏离”尽可能小,这就是指数型基金的“跟踪过程”。当有净申购时,如果指数成份股供给充足,基金可以立即用申购来的现金购入指数成份股。假如指数成份股供给存在不足,用现金购入指数股就会引起指数股市场价格上升,基金经理可以先买入非指数股,等待时机购入指数股;如果申购长期不减,基金经理无法最终使投资组合同指数完全相同或“偏离”较小,就可以发布公告,暂停申购。“基金的申赎”引发的涨跌在跟踪误差中得到体现。

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